2021年，全球在應(yīng)對(duì)氣候挑戰(zhàn)領(lǐng)域取得諸多成果。中國也圍繞“碳達(dá)峰碳中和”(以下簡(jiǎn)稱“雙碳”)目標(biāo)，出臺(tái)“1+N”綠色低碳發(fā)展政策制度，在降碳、減污、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型等重要領(lǐng)域形成了制度性、基礎(chǔ)性的政策框架。
作為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要保障，綠色金融也跑出了發(fā)展“加速度”。一方面，政策標(biāo)準(zhǔn)陸續(xù)出臺(tái)、全球合作和相關(guān)重大消息層出不窮;另一方面，各種投資承諾和支持陸續(xù)落地。
回顧過去一年多時(shí)間里綠色金融的發(fā)展情況， 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長(zhǎng)王遙將其總結(jié)為“頂層設(shè)計(jì)及標(biāo)準(zhǔn)體系愈加完善、產(chǎn)品及服務(wù)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展、地方綠色金融實(shí)踐擦亮‘中國名片’以及國際合作深化促全球形成共識(shí)”。
基礎(chǔ)政策體系不斷完善
鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極應(yīng)對(duì)氣候挑戰(zhàn)
事實(shí)上，中國人民銀行將綠色金融確定為“十四五”時(shí)期乃至更長(zhǎng)時(shí)期最重要的工作之一。而2021年，就是夯實(shí)相關(guān)基礎(chǔ)性制度安排的一年。
作為綠色金融的五大支柱之一，綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系不斷完善。金融時(shí)報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，2021年可謂是綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)的“大年”，多個(gè)重磅標(biāo)準(zhǔn)有序出爐。
例如，2021年4月，人民銀行、國家發(fā)展改革委、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《綠色債券支持項(xiàng)目目錄(2021年版)》(以下簡(jiǎn)稱《綠債目錄(2021年版)》)對(duì)綠色債券支持領(lǐng)域和范圍進(jìn)行科學(xué)統(tǒng)一界定，提升了我國綠色債券的綠色程度和市場(chǎng)認(rèn)可度，并與國際相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)了接軌;2021年7月，人民銀行發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南》，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)至少每年披露一次環(huán)境信息，并在碳中和目標(biāo)背景下配套出臺(tái)《金融機(jī)構(gòu)碳核算技術(shù)指南(試行)》，為金融機(jī)構(gòu)碳核算提供方法學(xué)，將金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)及投融資活動(dòng)的碳排放量、碳減排量納入環(huán)境信息披露體系;2021年11月，中歐《可持續(xù)金融共同分類目錄》正式發(fā)布，標(biāo)準(zhǔn)的趨同成為綠色金融市場(chǎng)雙向開放的基礎(chǔ)。
標(biāo)準(zhǔn)的明晰為我國低碳轉(zhuǎn)型指明了方向。前述《綠債目錄(2021年版)》首次統(tǒng)一了綠色債券相關(guān)管理部門對(duì)綠色項(xiàng)目的界定標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)更加科學(xué)準(zhǔn)確界定了綠色項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)，煤炭等化石能源清潔利用高碳排放項(xiàng)目不再納入支持范圍，使減碳約束更加嚴(yán)格。
約束之外，激勵(lì)同樣重要。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極應(yīng)對(duì)氣候挑戰(zhàn)，一直是政策的重要著力點(diǎn)。
2021年11月，人民銀行創(chuàng)設(shè)碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款。中國工商銀行現(xiàn)代金融研究院副院長(zhǎng)、中國金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)副秘書長(zhǎng)殷紅表示，這兩個(gè)工具分別聚焦清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)等三大方向以及煤炭安全高效綠色智能開采等七大領(lǐng)域，通過降低金融機(jī)構(gòu)資金成本，激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大綠色投融資規(guī)模。根據(jù)人民銀行公布的《2021年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，第四季度，人民銀行通過以上兩個(gè)工具分別向相關(guān)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放首批資金855億元、27億元，合計(jì)882億元。
多層次綠色金融產(chǎn)品體系逐漸成型
正是隨著上述政策的不斷完善，我國綠色金融市場(chǎng)規(guī)模快速增長(zhǎng)，已基本形成了綠色信貸、綠色債券、綠色保險(xiǎn)、綠色基金、綠色信托、碳金融產(chǎn)品構(gòu)成的多層次產(chǎn)品體系。
其中，綠色信貸表現(xiàn)搶眼。根據(jù)中國人民銀行最新發(fā)布的《金融機(jī)構(gòu)貸款投向報(bào)告》，2021年末，本外幣綠色貸款余額15.9萬億元，同比增長(zhǎng)33%，比上年末高12.7個(gè)百分點(diǎn)，高于各項(xiàng)貸款增速21.7個(gè)百分點(diǎn)，全年增加3.86萬億元。其中，投向具有直接和間接碳減排效益項(xiàng)目的貸款分別為7.3萬億元和3.36萬億元，合計(jì)占綠色貸款的67%。
“當(dāng)前，資本市場(chǎng)為綠色產(chǎn)業(yè)的融資服務(wù)已經(jīng)成為我國綠色金融的重要組成部分。” 中國金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)主任、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長(zhǎng)馬駿表示。例如，綠色債券方面突破不斷。根據(jù)中國交易商協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2021年中國共發(fā)行綠色債券6072.42億元，同比增長(zhǎng)168.32%。綠色債券存量規(guī)模1.16萬億元。規(guī)模的上升還伴隨著產(chǎn)品創(chuàng)新。2021年3月《關(guān)于明確碳中和債相關(guān)機(jī)制的通知》的發(fā)布，使中國成為世界首個(gè)將“碳中和”貼標(biāo)綠色債券的國家;同年7月，上交所明確了“碳中和綠色債券”“藍(lán)色債券”等子品種的相關(guān)安排。隨著證券承銷機(jī)構(gòu)和交易中介等更加重視發(fā)行主體的ESG表現(xiàn)，下一步資本市場(chǎng)領(lǐng)域?qū)G色投資的偏好有望增強(qiáng)。
在保險(xiǎn)領(lǐng)域，相關(guān)的探索也在進(jìn)一步推進(jìn)。自1991年我國開始試點(diǎn)環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)以來，綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品不斷豐富，目前已涵蓋生態(tài)保護(hù)的方方面面，服務(wù)綠色能源、綠色建筑、綠色交通、綠色技術(shù)等，提供綠色建筑性能保險(xiǎn)、充換電站綜合保險(xiǎn)、綠色農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、森林保險(xiǎn)、巨災(zāi)保險(xiǎn)、氣候保險(xiǎn)等，此外還有光伏電站運(yùn)營保險(xiǎn)、光伏指數(shù)保險(xiǎn)、風(fēng)速發(fā)電量保證保險(xiǎn)等綠色產(chǎn)業(yè)相關(guān)保險(xiǎn)。
由于保險(xiǎn)資金具有長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性的優(yōu)勢(shì)，與很多綠色項(xiàng)目投資回收期較長(zhǎng)的特點(diǎn)相匹配。在業(yè)內(nèi)人士看來，險(xiǎn)資在綠色發(fā)展領(lǐng)域投資潛力巨大。興業(yè)研究發(fā)布的一項(xiàng)報(bào)告稱，保險(xiǎn)作為金融市場(chǎng)主要的長(zhǎng)期資金提供方，通過綠色債券、債權(quán)計(jì)劃、股票投資、股權(quán)投資、公募及私募基金、信托計(jì)劃等多種形式，投資于基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)、清潔能源產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，助力“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年8月底，保險(xiǎn)資金實(shí)體投資項(xiàng)目中，涉及綠色產(chǎn)業(yè)的債權(quán)投資計(jì)劃登記(注冊(cè))規(guī)模達(dá)10601.76億元。其中，直接投資的重點(diǎn)領(lǐng)域及規(guī)模，包括交通3306.22億元、能源3211.05億元、水利695.04億元、市政564.61億元等。
2021年綠色金融的蓬勃發(fā)展只是開始。馬駿表示，未來30年，以碳中和為目標(biāo)的政策措施會(huì)從需求和供給兩方面提升綠色金融的發(fā)展?jié)摿?，為金融機(jī)構(gòu)帶來巨大機(jī)遇。
王遙在談到當(dāng)前綠色金融發(fā)展需要進(jìn)一步推進(jìn)的領(lǐng)域時(shí)表示，我國綠色保險(xiǎn)、綠色基金、綠色信托、綠色股票、環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押貸款等綠色金融工具規(guī)模相對(duì)較小，創(chuàng)新性、標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化程度不高，其應(yīng)用范圍十分有限，對(duì)于綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持作用總體比較有限。此外，當(dāng)前綠色金融更多聚焦于支持清潔能源等綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對(duì)占據(jù)我國經(jīng)濟(jì)較大比重、對(duì)國民經(jīng)濟(jì)有重大影響的能源、交通、建筑等高碳行業(yè)退出高碳資產(chǎn)或推進(jìn)低碳轉(zhuǎn)型難以給予有效支持，亟待通過產(chǎn)品創(chuàng)新對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供支持。
